Aunque muchos las llamen la evolución de las Fintechs (Financial Technology o empresas dedicadas a la tecnología financiera), las Finanzas Descentralizadas son un concepto mucho más amplio.
En resumen, DeFi, acrónimo de Decentralized Finance designa a todo el ecosistema de aplicaciones financieras construidas sobre una blockchain. Pero veamos más en detalle qué significa este concepto que revolucionó no solo el ecosistema cripto sino el mundo de las finanzas.
Qué es DeFi y cuáles son sus principales usos
DeFi es la abreviatura de Finanzas Descentralizadas. Constituye un ecosistema abierto donde se pueden construir herramientas y servicios financieros de manera descentralizada sobre una blockchain.
Aunque muchos las llamen la evolución de las Fintech (Financial Technology o empresas dedicadas a la tecnología financiera), las Finanzas Descentralizadas son un concepto mucho más amplio que designa y abarca a todo el ecosistema de aplicaciones y herramientas financieras, construidas sobre blockchain, que se integran con estructuras financieras convencionales.
¿Por qué se dice que las Finanzas Descentralizadas son una revolución?
El principal objetivo de esta innovación tecnológica y financiera es, por un lado, brindarle a los inversores el control total de sus activos sin intermediarios, y favorecer y facilitar la inclusión financiera simple y directa en el ecosistema cripto. Esto es posible gracias a blockchain.
Por otro lado, al estar basadas en blockchain, las Finanzas Descentralizadas permiten la posibilidad de crear nuevos productos financieros y abiertos a todos.
Posibilitar el acceso y control de las inversiones, sin terceros e intermediarios -como un banco o el Estado- de manera segura y privada sin necesidad de un ente regulador y a través de una interacción directa entre el inversor y la plataforma, constituye una verdadera innovación y abre las posibilidades financieras de una manera revolucionaria.
Dentro de DeFi se pueden incluir activos digitales, protocolos, contratos inteligentes y dApps.
Principales usos de DeFi
1. Emisión de stablecoins o monedas estables
La emisión de stablecoins (monedas estables) constituye uno de los principales usos de las Finanzas Descentralizadas. Las stablecoins son un tipo de criptoactivos que fijan su precio al de activos tradicionales, ya sean monedas fiat como el dólar o el euro, como así también oro y plata. Este “emparejamiento” busca reducir la volatilidad que todavía presentan las criptomonedas como bitcoin o ether.
La ventaja de las stablecoins es que pueden ser transferidas y atesoradas de manera digital mucho más fácilmente. Están siendo adoptadas para el uso cotidiano en reemplazo de las monedas tradicionales, como una forma de efectivo digital no emitido ni monitoreado por una autoridad estatal.
2. Préstamos
Uno de los tipos de aplicaciones más populares del ecosistema DeFi son los protocolos de open lending o de préstamos abiertos. Las ventajas que presenta la toma y concesión de préstamos de forma abierta y descentralizada frente al sistema de crédito tradicional son varias y se incluyen la liquidación (settlement) instantánea de las transacciones, la capacidad de colateralizar activos digitales y la ausencia de controles de crédito.
Al estar construidos sobre blockchains públicas y contener la garantía de los métodos de verificación cripto, los servicios DeFi de préstamos minimizan la cantidad de confianza requerida y reducen el riesgo de contraparte además de abaratar, agilizar y poner a disposición de un público mayor la toma y concesión de préstamos.
Por ejemplo, uno puede colateralizar un préstamo con ETH y retirar DAI.
Cuando se cancela el préstamo, repagando la deuda en DAI, los ETH del contrato inteligente vuelven a la billetera del inversor. Los préstamos colateralizados son muy accesibles y tienen tasas bajas. Esto funciona 24 horas al día, todos los días y se hace sin hablar con nadie ni siquiera compartiendo nombre, ni teléfono ni mail.
3. Marketplaces y Exchanges Descentralizados
Los exchanges descentralizados (DEX) son un vertical de DeFi con gran espacio para la innovación financiera.
Los exchanges descentralizados son plataformas permiten a los usuarios comerciar activos digitales sin la necesidad de un intermediario que mantenga en custodia los fondos. Son servicios sin custodia. En este caso, las operaciones se realizan directamente entre las billeteras de los usuarios gracias a los contratos inteligentes.
Los DEX requieren mucho menos trabajo de mantenimiento y por esta razón suelen tener comisiones de trading más bajas que los exchanges centralizados.
Qué es el TVL o Valor Total Bloqueado en DeFi
TVL, en el contexto de las criptomonedas, representa la suma de todos los activos depositados en los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi).
Así, el TVL es un criptoindicador muy popular entre los inversores de DeFi para evaluar el valor global de los activos -en dólares estadounidenses o en cualquier moneda fiduciaria- depositados en todos esos los protocolos de DeFi o en un único proyecto de DeFi.
Los activos de DeFi incluyen recompensas e intereses, procedentes de servicios típicos como los préstamos, las apuestas y los fondos de liquidez, proporcionados en forma de contratos inteligentes.
Dado que los servicios de blockchain se desarrollan en redes entre pares, no existe una autoridad central que gobierne, construya o mejore el ecosistema. Por lo tanto, los propios inversores en criptodivisas reciben la consideración de construir estas redes desde la base con sus monedas y tokens.
Historia de las Finanzas Descentralizadas
Principales hitos de las Finanzas Descentralizadas y su evolución.
2010: Lanzamiento de Bitcoin - El nacimiento de la moneda digital descentralizada.
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2013: Mastercoin lanza la primera ICO - Sentó las bases de los modelos de recaudación de fondos con tokens.
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2015: Ethereum entra en funcionamiento en la red principal: introduce los contratos inteligentes y allana el camino para DeFi.
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2016: Se forma el DAO - Un fondo de capital riesgo construido sobre Ethereum, posteriormente atacado dando lugar a una división en Ethereum y la creación de Ethereum Classic.
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2017:
❯ Uniswap es conceptualizado por Hayden Adams, introduciendo el concepto de AMMs.
❯ Se produce el boom de las ICO, lo que hace que aumente la atención sobre Ethereum y su potencial.
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2018:
❯ Se lanza Compound Finance - Un protocolo fundacional de préstamos DeFi.
❯ MakerDAO lanza la stablecoin DAI, una stablecoin descentralizada y respaldada por garantías.
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2019:
❯ Se lanza Uniswap V1, que marca el crecimiento de los intercambios descentralizados.
❯ Synthetix, una plataforma de activos sintéticos, gana tracción en el espacio DeFi.
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2020:
❯ Yield farming se convierte en tendencia a partir de la distribución de tokens COMP de Compound.
Surge Yearn Finance (YFI), que crea cámaras acorazadas que automatizan las estrategias de yield farming.
❯ Se produce el verano DeFi, con un crecimiento explosivo del sector DeFi.
❯ Se lanza Binance Smart Chain, que ofrece una alternativa más escalable y de bajo coste a Ethereum.
❯ Se lanza Sushiswap, una bifurcación de Uniswap, que introduce un programa de minería de liquidez único.
❯ Chainlink se convierte en el principal servicio de oráculo descentralizado.
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2021:
❯ Ethereum inicia su transición a Ethereum 2.0 con el lanzamiento de Beacon Chain.
Se ponen en marcha soluciones de escalado de capa 2 como Optimism y Arbitrum.
❯ Se lanza Uniswap V3, que introduce liquidez concentrada.
Polygon escala Ethereum, con una adopción masiva.
❯ Se lanza Aave v2, que introduce funciones como el intercambio de garantías y la delegación nativa de créditos.
❯ Alchemix introduce los préstamos autorreembolsables, una innovación única de DeFi.
❯ DeFi en otras cadenas (por ejemplo, Solana, Avalanche) empieza a ganar adeptos.
❯ El auge de las DAO a medida que la gobernanza se vuelve más sofisticada en los proyectos DeFi.
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2022:
❯ Se anuncia la Fusión de Ethereum, con planes de transición total a Proof of Stake.
La infraestructura multicadena y multicadena se convierte en el centro de atención, con proyectos como Cosmos y Polkadot desempeñando un papel fundamental.
❯ Surgen los Flashbots para abordar el problema del MEV (Miner Extractable Value).
Los reguladores de todo el mundo empiezan a prestar más atención a la DeFi, lo que da lugar a debates sobre el futuro del sector y su relación con las finanzas tradicionales.
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2023:
❯ La actualización de Shapella de Ethereum introduce cambios revolucionarios en el ámbito de las apuestas líquidas y LSTfi.
❯ Las guerras L2 cobran impulso.
❯ Los volantes de inercia DeFi lego ganan mayor tracción.
Se presta más atención a la abstracción de cuentas.
❯ Se intensifica el énfasis en la interoperabilidad de la cadena de bloques y la liquidez unificada.
❯ Los bots de Telegram surgen como nuevas alternativas a las bolsas centralizadas y descentralizadas.
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