El trading de derivados de criptomonedas alcanzó un nuevo máximo histórico durante el mes de marzo.
Según Bloomberg, el volumen de trading de derivados al contado aumentó un 108% hasta alcanzar los 2,94 billones de dólares, la cifra mensual más alta desde mayo de 2021, superando las ganancias en derivados.
El informe de performance de intercambios de marzo otorgado por CCData indica que, aunque Bitcoin estableció un récord en marzo, el volumen total de exchanges de criptomonedas al contado y derivados en intercambios centralizados casi se duplicó, alcanzando su nivel más alto de 9,1 billones de dólares.
Pavel Zavadsky, fundador del exchange de criptomonedas Biqutex, declaró que desde el lado del inversor minorista, el aumento en los volúmenes fue impulsado por las expectativas del próximo halving de BTC en las próximas semanas. Además, el crecimiento fue impulsado por la reciente aprobación de los ETFs al contado de Bitcoin en EE.UU. Sin embargo, si observamos los flujos de liquidez hacia estos ETFs, es evidente que la ola inicial de demanda ha pasado y ahora el interés está disminuyendo.
Un caso particular fue el caso de Binance quien experimentó un volumen de trading no evidenciados desde mayo del 2021. Los derivados mostraron un incremento del 89,7% hasta los 2,91 billones de dólares, mientras que el trading de derivados al contado vio un aumento del 121% hasta los 1,12 billones de dólares.
Tipos de mercados
Según la firma de análisis EY existen actualmente dos tipos de mercados de derivados, los centralizados y los descentralizados.
Los mercados que se encuentran fuera de USA cuentan con el 60% de concentración del trading de derivados.
Aun así, dentro del mercado de los Estados Unidos, el mercado de derivados descentralizados está ganando popularidad debido a su seguridad y transparencia.
El mercado de derivados de criptomonedas al contado implica riesgos significativos, como el riesgo de mercado, el riesgo de crédito de contraparte, el riesgo de liquidez, el riesgo operacional, el riesgo legal y el riesgo de cumplimiento.
Estos tipos de riesgos resaltan la importancia de utilizar modelos y cálculos de riesgo complejos, como el valor en riesgo (VaR) y el ajuste de valoración de financiación (FVA). Todos estos riesgos subrayan la importancia de tener controles sólidos y una estrategia de gestión de riesgos integral al tratar con derivados de criptomonedas.
*
