La tokenización de los activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) está ganando impulso rápidamente, con gestores de fondos tradicionales, como Blackrock y Franklin Templeton, que ahora emiten valores del Tesoro estadounidense tokenizados.
Sin embargo, en medio de esta oleada de RWA, una clase de activos que aún no ha recibido la atención que merece es el sector inmobiliario. Las últimas estadísticas revelan que el mercado inmobiliario mundial estaba valorado en 613 billones de dólares en 2022, y las proyecciones muestran que podría eclipsar los 729 billones de dólares en 2028. Sin embargo, a pesar de este potencial, el sector inmobiliario sigue siendo una de las clases de activos con menos liquidez.
Para contextualizar, activos como las acciones y los bonos se negocian a diario, pero una propiedad puede tardar más de una década en cambiar de manos. Por supuesto, una de las principales razones es que los propietarios prefieren mantener los bienes inmuebles como un activo a largo plazo o por el valor sentimental vinculado a la propiedad generacional.
Pero al mismo tiempo, no podemos ignorar el hecho de que deshacerse de un bien inmueble puede ser una tarea ardua, especialmente si uno necesita urgentemente dinero en efectivo (liquidez).
Según un informe sobre tokenización elaborado por BCG, la oportunidad de tokenizar activos ilíquidos como bienes inmuebles, obras de arte y materias primas selectas asciende a la friolera de 16 billones de dólares. Esto explica en parte por qué las empresas financieras tradicionales que han sido contrarias a las criptomonedas están, por primera vez, dispuestas a unirse al carro de los activos digitales.
Entonces, ¿qué gana el mercado inmobiliario? Con la tokenización, ahora es posible que los pequeños operadores y las comunidades desfavorecidas accedan al mercado inmobiliario tradicional a través de la propiedad fraccionada. En lugar de comprar un edificio entero o un terreno enorme, la tokenización permite a los posibles inversores poseer una pequeña parte mediante la compra de un número específico de activos digitales que representan parte de la propiedad subyacente.
¿Cuál es el futuro de los bienes inmuebles tokenizados?
El sector inmobiliario tiene un inmenso potencial para los inversores que buscan maximizar sus rendimientos o diversificar su cartera.
Además del atractivo de los rendimientos para los inversores, el mercado de tokenización de bienes raíces pronto podría convertirse en el ecosistema de referencia para los prestatarios de préstamos en la industria de bienes raíces comerciales (CRE).
Según un informe de Reuters, el mercado CRE se enfrentó a uno de sus mayores atascos de liquidez el año pasado tras el agresivo régimen de subidas de tipos de la Reserva Federal. Incluso los prestamistas privados considerados de "último recurso" sólo podían prestar al mercado inmobiliario comercial a tipos muy elevados.
¿Y si se tokenizaran más bienes inmuebles? Esto significaría un capital más accesible para los prestatarios CRE a tipos más bajos, mientras que al mismo tiempo, incluso los pequeños prestamistas obtendrían una parte del pastel inmobiliario.
En resumen, la tokenización de los bienes inmuebles no se limita a la emisión o distribución de tokens; este ecosistema puede tener fácilmente un efecto de goteo en otras clases de activos que durante mucho tiempo han tenido problemas de liquidez debido a la excesiva dependencia de la propiedad ilíquida.
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